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AIA ENGG:H2的强大前景; TP在RS1,955

2021-12-30 10:23:01来源:

稳定铁铬价格和上升的卷关键驾驶员,但估值转动昂贵。Q1FY19反映了周转,增长强劲,同比增长,重要的是,创纪录的生产水平(69.8kt)。高生产水平和Rs 8.35 BN的强大订单突出了H2FY19的强大前景。在批量增长,卢比贬值和稳定原材料成本方面,前景是强大的。AIAE报告了Q1FY19中的15%Y-O-y体积增长,加上记录生产水平。因此,H2FY19卷前景对我们来说看起来很强。

此外,管理层评论认为,随着铬铁价格的稳定,利润率将恢复。AIAE是一家净现金公司,而其全球同行是债务。此外,具有低成本结构,AIAE能够在保持其EBITDA余量的同时施加定价压力。资产负债表实力应使AIAE能够投资于FY20F的能力扩张。卢比折旧将有助于减少传统伪造媒体的定价差异,并在采矿中进一步渗透。在我们看来,这应该支持卷。我们将EPS估计增加了6%,以考虑批量增长和保证金恢复。