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天体物理学家阐明了Virtu的高输赢交易比率

2020-01-13 09:24:15来源:

纽约(路透社)-高频交易公司Virtu Financial在3月份报告说,它在5年内仅出现了一天的交易亏损,这一消息使许多人问这怎么可能?

在迈克尔·刘易斯(Michael Lewis)出版的《闪电男孩》(Flash Boys)问世之前不久,就发生了这样的事情。公众对该书的反应使Virtus当时的公开计划破灭。

现在,一个对数量级问题着迷的天体物理学家已经确定,Virtus看起来像Midas接触的很大一部分是因为其收支平衡的交易次数与其损失大致相同。

Virtu表示,它赢得了其交易的51%或52%,从而导致大多数人认为其余部分是亏损。这就引出了一个问题,即该公司被认为是华尔街上最高效,最赚钱的公司之一,怎么会做得这么好。

这种思维方式最初也使加利福尼亚大学圣克鲁斯分校天文学和天体物理学系主任格雷戈里·劳克林(Gregory Laughlin)蒙上了阴影。

“我做了一点计算,但没有解决。我心想,是我做错了吗?”拉芙琳说。

Laughlin很快意识到,并非所有交易都是亏损或获胜,但由于交易和监管费用,收支平衡或略有下降。

拉夫林使用Virtus招股说明书中的数据撰写了四页的文章,其中他计算了该公司的交易收益约为每股0.027美分,而在美国股票市场进行高频交易的收入约为每年25亿美元。

劳克林说,他已经对股市结构进行了多年的深思。他说,维图(Virtu)遭受一天的损失的机会是“实际上为零”。