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SFB可能会在上市截止日期之前调整股权模式

2020-01-15 09:24:15来源:

小型金融银行(SFB)多数都选择为其银行设立一家控股公司结构,现在需要调整其持股方式以使其上市。

Ujjivan和Equitas的最新例子突显了SFB需要在银行而不是其控股公司中上市的事实。这两个SFB已在2016年列出了SFBS的控股公司。但是,印度储备银行要求这两个实体直接列出银行以符合银行法规。印度储备银行的规章规定,SFB必须在净资产达到50亿卢比的三年内在证券交易所上市。

目前,在10家SFB中,只有Au Financiers(India)Ltd,Capital Local Area Bank和Suryoday这3个SFB以直接所有权模式运营,而其余的则是控股公司结构。除了已上市控股公司的Ujjivan和Equitas外,AU Financiers是SFB领域中的另一家上市实体。

在控股公司结构下,SFB是小额信贷机构(MFI)或控股公司的子公司。这条路线帮助SFB满足了RBI的要求,即发起人必须至少拥有40%的实缴股本。与大多数SFB一样,大部分股权​​是由私募股权公司持有的,创始人的持股量很低。因此,通过将小额信贷机构指定为发起人,SFB可以符合印度储备银行的规范。

虽然Ujjivan需要在2020年1月底之前上市,但Equitass的上市截止日期是2019年9月。对于大多数SFB,上市截止日期为2021年中左右。

如果发起人是上市控股公司,那么银行上市的问题就在于股东价值的显着下降。

如果一家企业有两个上市实体,则一组股东将承受压力,而控股公司则面临这种压力。我们正在制定一项计划,通过进行首次公开​​募股(IPO)来减少这种价值损失,这种方式是将一部分银行股份留给不同类别的控股公司的股东,??? Ujjivan Small Finance Bank创始人,创始人Samit Ghosh说,

乌吉万计划只列出该银行约10%的股份。

除此以外,Ujjivan还密切关注Equitas,该资产必须在9月上市。Equitas Small Finance Bank的发起人Equitas Holdings建议将其在Equitas Small Finance Bank中约47%的所有权提供给其现有股东。然后,银行将使用一项允许公司无需进行首次公开​​募股即可上市的规定在股票交易所上市。该提案尚未获得监管部门的批准。

我们将密切关注RBI是否允许Equitas通过此途径上市。如果同意,我们将照做。但是,如果没有,我们将列出该银行近10%的股份。戈什说。

值得注意的是,作为SFB运营五年后,RBI规范允许SFB进行反向合并,这允许银行和控股公司合并,从而恢复了股东价值。包括Equitas和Ujjivan在内的大多数SFB都希望将来选择反向合并。

其他尚未在任何层次上上市并在控股公司结构中运作的SFB现在必须将对控股公司的投资转移到银行本身。ESAF董事总经理兼首席执行官K Paul Thomas表示,SFB希望在银行筹集资金,并且在上市之前正在讨论诸如股票互换和回购之类的不同计划。该银行希望在下个月开始上市准备工作。

“我们正在评估所有筹集资金的方案,我们需要在2021年前遵守印度储备银行的上市规范,?” Fincare Small Finance Bank董事总经理兼首席执行官Rajeev Yadav表示。