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美国小组强调ETF,债券基金为潜在风险

2020-01-14 12:24:19来源:

根据美国监管机构小组周二发布的报告,在压力时期,交易所买卖基金和固定收益共同基金可能会对市场构成风险。

金融稳定监督委员会强调了清单中的这两种产品,其中还包括波动性衍生产品,专属再保险,票据交换所和非银行抵押贷款服务商,它们是可能威胁或削弱美国金融体系的产品或活动的例子。

FSOC是由2010年多德-弗兰克·华尔街改革法创建的监管机构小组,旨在帮助发现潜在的新系统风险。它具有将大型非银行金融公司视为具有系统重要性的权力-这种标签具有更大的监督力。

由财政部长杰克·卢(Jack Lew)担任主席的成员由美国顶级监管机构组成,其中包括美联储主席珍妮特·耶伦(Janet Yellen)和证券交易委员会主席玛丽·乔·怀特(Mary Jo White)。

专家组的任务之一是发布年度报告,列出可能继续存在的风险或出现新的风险。

FSOC在今年的报告中将ETF和债券共同基金列为可能引起关注的领域。

报告称:“理事会正在研究这些资金如何……可能会带来明显的流动性和赎回风险,特别是在市场压力时期。”并指出,专家小组也在研究“激励基金赎回的方式可能会增加赎回风险。卖火。”

FSOC报告仅在美国证券交易委员会(SEC)拟定规则之前一天提出,该规则将要求共同基金和其他资产管理者报告其持有的更多详细信息。

SEC计划是怀特去年在演讲中预告的三个计划之一,目的是改善该机构从行业收集的数据,并帮助减少可能的系统性风险。

知情人士说,SEC的提议将要求共同基金披露其持股的更详细,及时的数据。

证券监管机构将于周三提议的规则的第二部分将要求投资顾问在其提交给SEC的登记表上提供更多披露信息。

这些人说,其中一些披露将涉及有关他们所谓的“独立账户”或公司为个人客户管理的账户而不是集合投资工具的账户的信息。

FSOC在其关于ETFS和债券基金的年度报告中的评论可能引发有关资产管理行业的更多辩论,这是FSOC过去几年一直在探索的领域。

FSOC去年就其某些产品或活动是否可能构成系统性风险而寻求公众意见,以进行审查。由于该小组可能认为某些资金或大型行业成员具有系统性,该行业一直在大力游说。

卢(Lew)周二表示,审查的初步结果将在未来几个月内宣布。

许多观察家将SEC提议的改革视为解决FSOC概述的许多系统性风险的一种方式。

例如,周二的年度报告引起了人们对缺乏数据以及如何管理独立帐户的可见性的担忧。

SEC还计划最终提出要求共同基金和交易所交易基金加强内部风险控制的规则,以及要求资产管理人在必须解散和转移客户资产的情况下制定计划的规则。

另外,SEC的经济学家也在研究白皮书,以研究ETF及其是否加剧波动。