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价格飙涨引发投资热潮,钾盐矿成下一个“香饽饽”?

2021-08-21 18:20:20来源:格隆汇

本文来源:矿业界综合 Mining.com、全球地质矿产信息系统、东方财富

近日,必和必拓宣布投资57亿美元推进加拿大简森(Jensen)钾盐矿建设,随即引发行业热议。尽管六年以后才能投产,但这种化肥原料是必和必拓退出化石燃料市场后的重要举措之一。

近年来, 粮食价格上涨,农民扩大种植面积,对化肥的需求增长,带动了化肥原料钾盐价格飙升。不像石油或者大多数金属和粮食,钾盐贸易集中在年度协议或在现货市场,而不是在期货交易市场,因此很容易被少数几家生产商控制。

此外,上周美国对白俄罗斯钾盐生产企业进行制裁,目前市场的焦点是观望制裁的后果。这也是推动钾盐市场的重要原因。

价格上涨

近10年,全球食物需求增长推动粮食产量增长了25%,去年粮价上涨刺激农民扩大种植面积,化肥需求量增长。巴西和美国钾现货价格创至少8年来新高。

据中国无机盐工业协会钾盐钾肥行业分会常务副秘书长周月介绍,去年5月份时,国际市场上钾肥价格还处于近10年的第二低值,此后开始缓慢抬升。特别是在今年2月份以后,在全球经济复苏、粮食价格大涨、供应异常紧张等因素影响下,国际钾肥市场涨势凶猛。截至7月底,巴西大颗粒钾肥到货价直线攀升至650美元/吨,给国内市场带来一定支撑。同期,在国内供应减少、库存降到历史低位的背景下,国内氯化钾价格最高时超过4200元/吨,达到10年新高。

“后期来看,下半年钾肥整体供应仍将偏紧,价格受国际市场影响还会维持高位,但过高的价格会抑制需求增长,预计下半年市场将维稳。”在近日召开的2021全国石油和化工行业经贸发展大会化肥行业发展与贸易机会论坛上,周月对后期钾肥走势作出以上分析。

“全球钾肥长期供大于求的态势已经发生逆转,所以今年全球钾肥市场仍将维持供不应求、价格高位的态势。”周月分析说。

供应不确定性

全球钾盐矿床分布广泛,主要以固体矿床为主,总储量达35亿吨,是最重要的蒸发岩型矿床之一,分布在加拿大、白俄罗斯、俄罗斯、中国、美国、智利以及德国等地。

主要钾盐生产商包括农特恩(Nutrien Ltd.)、美盛(Mosaic Co.)、白俄罗斯钾盐公司(Belaruskali OAO )和乌拉尔钾盐公司(Uralkali PJSC) 。

全球最大化肥生产企业农特恩年初表示,由于市场供应紧张,将提高钾肥产量。上周,这家加拿大公司调整了钾肥出口量目标,以满足全球市场强劲需求。农特恩今年实际产量计划增加50万吨,销量也将从1330万吨增加到1380万吨。

美盛公司因其在加拿大萨斯喀彻温省的埃斯特哈齐矿(Esterhazy)竖井透水提前关闭,预计有100万吨的减产。不过,该公司表示,如果今年存货老矿能加以利用的话,将尽可能增加50万吨的产量。

上周,美国开始对白俄罗斯钾盐公司进行制裁,同行必须在12月之前结束与该公司的交易。负责该国所有钾肥出口的白俄罗斯钾肥公司本身并未受到制裁,目前仍不清楚此次制裁对全球钾盐供应的影响。不过,白俄罗斯钾盐公司表示,制裁将导致世界钾盐紧张,进而导致价格上涨。

钾盐贸易

不像原油、铜等商品在期货交易所进行买卖,钾盐基准价格经常来自主要生产商和买家的年度协议价。这种化肥原料也在现货市场进行贸易,因此很容易被少数几家生产商控制。

钾肥价格创多年新高“激活了简森或俄罗斯的塔利茨基(Talitsky)项目”,VTB投资分析师埃琳娜·萨赫诺娃(Elena Sakhnova)表示。“目前尚不清楚钾盐价格上涨会持续多长时间,因为受到投机因素以及白俄罗斯出口不确定性的影响”。

必和必拓南美矿产业务总裁拉格纳·乌德(Ragnar Udd)表示,他认为市场会吸收简森钾矿带来的额外市场供应,该矿预计2027年投产。“目前我们从客户获得的反馈是,他们真的很喜欢这将在市场上引起竞争”。

矿业巨头争相投资

因为投资巨大,简森钾盐矿开发停滞多年。本周二,必和必拓最终批准了该矿开发计划,钾盐为这家矿业巨头提供了长期利润回报的可能。目前,必和必拓已经放弃化石燃料业务,将精力放在人口增长或绿色能源转型带来巨大需求潜力的商品上。

简森钾盐矿足够生产百年,能够与皮尔巴拉铁矿和智利的铜矿居于同样竞争地位,拉格纳·乌德周三表示。

简森钾盐项目矿井

必和必拓不是唯一进军化肥行业的矿业巨头,英美集团在2020年投资40亿美元购置了英国矿山,因为该公司已经从煤炭业务转向对环境更加友好的矿产品。

此外,还有一些正在推进的大型钾盐项目。俄罗斯阿克龙集团(Acron Group)正在加速建设塔利茨基钾盐矿,该矿计划2025年投产。在白俄罗斯,斯拉夫钾盐公司(Slavkali)计划在2023年开工建设一个年产200万吨的矿山。