读者可能已经看过我在National Veterinary Care Ltd（ASX：六个星期前，当我简要介绍了该兽医的希望的招股说明书和潜力时。
尽管我当时写信时曾考虑打破通常的政策参与首次公开募股（IPO），但最终并没有这么做。这有两个原因– National Vet Care的推出时间比我预期的要长，而且我设法收购了Greencross Limited（ASX：与此同时，交易价格为$ 5.17。
从那以后，格林克罗斯（Greencross）飙升了39％，不再是7月份时的尖叫购买（尽管它仍然很不错）。由于Greencross的强劲表现和缺乏明显的廉价性，Im期望National Vet Care股票的热情明天会高涨。
在我之前的文章中，我写道NVL定价合理，其预期市盈率（P / E）约为10.9。向董事会增加几名前Greencross员工是积极的，而且有必要帮助该公司站稳脚跟。
尽管定价合理且具有有吸引力的前提（自然增长和通过收购实现快速增长），但风险也很高。
实际上，直到最近，国家兽医保健局才拥有一家诊所，因为大多数IPO资金都用于确保再增加35家。这将带来高度的集成风险和极高的关键人员风险，因为这很大程度上取决于前Greencross经理在大型公司中的经验。
这些人员的突然离职和/或与收购相关的问题是最紧迫的风险，尽管还有其他一些问题，例如未能如期实现有机增长。
National Vet Care不会涉足零售业，这对某些投资者而言是一个利好消息，但这也排除了许多交叉销售的机会，这些机会对于格林克罗斯近年来的强劲表现至关重要。
然而，现在对兽医供应商的兴趣高涨，我也不会惊讶于明天全国兽医保健公司的上市飙升。
