Dolat Capital关于Mphasis的研究报告
MPHL相信直接核心和HP DXC渠道的健康增长将继续增加利润。我们估计19/20/21财年美元收入将增长8.8％/ 9.7％/ 10％，这是由于黑石产品组合和惠普渠道增加了客户。以美元计，数字风险垂直行业的收入比上一季度下降了28％。但是，管理层认为，该垂直领域的收入将环比增长，每季度在28-30,000,000美元之间。此外，该公司表示，合并后的实体（DXC和Luxoft）将通过交叉销售核心服务以及地理协同效应，为共同的机遇提供基础。管理层在19财年的EBIT利润率指导在15％-17％范围内。但是，由于第三季度利润率下降，我们预计它将略低于高端。MPHL在过去三个月中已修正了9％，目前的估值仅为14.2倍/12.1倍的20/21财年收益。
外表
由于价格调整和收入可视性，我们将股票上调至买入（较早收集），基于17倍的一年期结转价目标价为1,250。每。
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