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遗产食品评级:FY22 EPS可能上涨6.5%; “买入”保留TP的RS400

2022-05-09 09:23:10来源:

遗产食品已将未来零售(17.85MM股份)的整个股份销售为1,319毫升,平均价格为74卢比/分享。我们认为,随着遗产可以在乳制品业务部署资金的情况下,该交易将是DCF-ancuretive,它赚取超过25%的资金。该公司计划与收益偿还其一期贷款,并将在FY21结束时净现金。我们认为,此交易将增强FY22E收益〜100卢比(EPS增加6.5%)。通过未来零售和偿还债务的股权销售,公司可以在其核心乳制品业务中投入更多资源和带宽。我们模型遗产以在FY20-FY22上报告PAT CAGR 63%,改善核心回报率。以基于DCF的目标价格为RS 400(12x FY22E)维持购买。

专注于乳制品业务:未来零售和债务还款的股权销售,公司的重点和对乳制品业务的投资可能会增加。我们还认为公司可以在地理上扩展或增加其PIDEND支出。