Dolat Capital关于Yes Bank的研究报告
该银行报告亏损，因为提前确认压力资产的准备金增加导致信贷成本上升。新任总经理Ravneet Gill先生似乎准备改变银行的DNA，并采用其跨国公司的经验。由于资本限制，该银行可能会减慢公司资产的增长，并正在调整公司产品。该银行还积极确认压力资产，并有可能继续根据时间价值侵蚀评估损失。该银行还可能投资于网络和街头负债。在过渡期间，即使业务放缓且先前超额准备金增加，它仍计划对分支机构和负债进行大量投资。
外表
由于增长动力较低且投资回报率较弱，我们将FY21E P / ABV的倍数从2倍降低至1.5倍，并下调至卖出评级。从印度公司银行向拥有跨国公司的银行过渡的结果，从长远来看会更好。但是，投资者可能会等待更多有关银行设定的里程碑的可见性。我们目前不考虑任何融资。
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