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TCS评级:持有 - 对于Thopany的强大第三季度

2022-05-08 17:23:02来源:

TCS报告了强大的季度,Q-O-Q CC增长与2.5%共识期望。令人惊讶的是,尽管在本季度徒步旅行,但仍然是40bp的保证金扩张q-o-q到26.6%的ebit余量。MGMT对需求环境充满信心,并肯定了FY22E的两位数增长。它不相信Q3中有任何预算冲洗,因此,认为Q3中所见的强度应在Q4中继续。我们已经期望在FY22E增长12%,但Q3击败使我们将增长估计提高到C14%。我们预计在FY23E / 24E中返回8-9%的增长。

从我们认为,由于大多数客户加速了现代化计划,因此大流行导致的需求已经改善了印度它的展望。我们继续期待Mega转型交易作为客户转移到IT公司的结束业务。我们预计云采用仍然是2021年的关键基础技术趋势和关键监测数据。