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分析师角:维持“购买”越来越小;修订了RS632的目标价

2022-03-14 11:23:02来源:

景深遭遇令人失望的Q1FY20-收入以15660万美元下降5.2%,Q-O-Q以美元条款为单位,这是街道估计1%Q-O-Q增长的估计。操作边距,蘸360bps q-o-q,太大的欠题号。管理层没有为财政部20提供收入指引,引用关键垂直恢复越来越弱于预期,即航空航天和国防和通信。我们认为潮汐面临着对FY20收入增长的艰难挑战,促使我们的EPS估计为2012 / FY21的14.5%/ 10%。但是,我们对ER&D和其需求前景仍然看涨,并期望在其特定客户特定问题得到解决中的需求。此外,在评估舒适度下,我们维持“购买”Rs 632的Rs 632(与早期688卢比)的TP。

Q1FY20的收入减少了5.2%的Q-O-Q(美元),作为两个关键垂直的性能 - A&D(平Q-O-Q)和通信(下降10.3%Q-O-Q) - 通过客户特定问题再次损坏。能源与公用事业(下跌5.7%Q-O-Q)和运输(下降1.6%Q-O-Q)也挣扎。虽然管理层认为,键垂直应该从Q2FY20恢复,但我们预计最高账户中的恢复需要更长。