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中、日、韩医药BD交易对比

2021-09-08 12:19:10来源:格隆汇

本文来自格隆汇专栏:医药魔方

中国生物医药公司的BD交易活动愈发活跃,受到海内外越来越多的关注。医药BD交易,无论是引进项目补强管线,还是对外授出权益获得资金回报,又或者是联合开发放大项目商业价值,已经成为医药企业核心竞争力的关键环节,同时也丰富了产业生态。

BD交易同时也是医药企业落地国际化战略的重要手段,既有海外Biotech与中国本土公司开展交易,加速拓展中国市场;也有中国公司与国际制药巨头合作,将中国原创新药带到世界舞台,诸如南京传奇、百济神州、诺诚健华、荣昌生物……等公司给中国医药BD史留下了一个又一个精彩注脚。

日本、韩国是中国在亚洲的邻居,也是亚洲比较重要的医药市场且国际化相对成功,医药BD交易同样也是有声有色。在此,我们以医药魔方NextPharma数据库收录的交易案例,对中、日、韩的医药BD交易趋势做一对比分析。

说明:

1)日韩国家的医药交易案例可能会有部分遗漏,本文内容仅做一般性参考。

2)交易项目包含传统定义药品,如化药和生物制品等,包含部分微创新和生物类似药,不包含医疗器械类产品;技术类的早期合作也纳入统计范围

3)不包含CMO代工类、CRO类;

4)以官方公开披露的信息,涉及的金额为交易披露的金额

首先,从跨境交易数量来看,中国企业早期的交易活跃度不及日本企业,但是从2018年以来交易数量激增,活跃度已经远超日韩企业

从交易金额来看,中国企业开展交易的总金额逐年增高,2017年以来与日本企业并驾齐驱;同时,2019年以来中国企业license out显著增多,但平均交易金额低于日本

从授权和引进的企业对象来看,中国企业主要是与美国企业交易频繁,而且创新药产品出海从2018年以后开始增多,日韩企业引进中国产品的起始时间较晚。

日本企业同样是与美国企业交易频繁,与中国企业的交易则是从2016年开始增多。

韩国企业则是主要把项目授权到了中美日地区,从中国企业引进项目是从2020年开始增多。

从交易标的来看,日本企业达成大规模交易的时间较早,而且数额大;中国企业BD交易起步较晚,但是自2020年起已经达成多笔对外授权交易;中日企业对外授权的项目以晚期临床或批准上市产品为主,韩国对外授权的项目以早期产品为主。中日韩引进的产品大部分处于早期研发阶段

中日韩企业药品license in 交易top3

中日韩企业药品license out 交易top3

中国药企的总市值目前已位居全球第二,亚洲区第一;如果从3个国家市值TOP10药企的管线构成来看,交易合作的活跃度排名依次是日本、中国、韩国。

总之,对于创新药企业的国际化,自己组建研发中心和商业团队其实是一件“奢侈”的事情,最终能把创新药送到国际市场和全球患者手中是评价“国际化”是否成功的金标准。不过对于起步不久的中国创新药产业,能够在跨境BD交易的过程中与海外公司对话,能够通过对外授权的方式实现项目出海,已经是迈出了中国创新药国际化的实质性一步。余下的事情,就是积小流以成江海,静待时日。