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每周到期;在Nifty中以低风险发起“比率通话价差”

2020-07-14 18:27:10来源:

Chhitij Jain

在达到新的历史高点后,Nifty50在过去的一周温和回撤,并且多头的积极参与降低了其上升趋势。

尽管趋势仍在上升,但动能指标处于超买轨道,并且烛台形态看跌,表明当前水平的上行空间似乎有限。

因此,我们相信基于“比率通话价差”的delta升值和theta贬值。可以启动,并且可以采用1:5的比例。按照策略,可以在较高行使价的5个看涨期权中买入1个看涨期权。

Chhitij Jain衍生工具/ Rudra股份与股票经纪人负责人在到期周内,可以实现Theta衰减以及预期的期货上涨。温和的回调表明Bajaj Auto疲软后,乌云笼罩,交易者可以寻求有担保的看跌期权发起“跨暨兼勒”策略Nifty银行本周被截断

根据当前的设置,Nifty50的上升空间似乎将受到限制,直到接下来的一周达到12,400。因此,我们建议买入1手12,350 CE,卖出5手12,400 CE。

期权链分析

每周数据显示上升空间有限。尽管Nifty收回了失地并从较低的水平反弹,但在12,300 CE中见证了新的空头头寸,超过41亿张合约,累计未平仓合约增加了1,667,025张合约。

如果12,300笔交易处于较高水平,则空头回补涨势可能会延续至12,400笔,在那儿,看涨期权持有人持有超过1,140万张合约的良好空头头寸。另一方面,即将到来的一周的基数保持不变,为12,200,看跌期权的空头部位有超过277.5万的空头合约,而如果水平在较低的一边交易,交易者可以期望以同样的价格平仓。

技术面:

价格格局表明,预计上行空间有限,从12380至12400。在形成犹豫不决的烛台形态之后,价格已经出现了回撤,但是下跌幅度被限制在最新波动的38.2%的回撤水平。

尽管动能指标从支撑区域反弹,但它们的交易轨迹略有超买,这表明上涨空间有限。周线图上的十字星烛台形态表明-下一轮上涨很可能会以较低的速度进行。

策略-基于Delta升值和Theta贬值的“比率通话价差”(20年1月2日合同)

从总体上看,预计会有逐步上升的趋势,而期权费则以较低的隐含波动率进行交易,我们认为交易者可以形成一种交易策略,可以同时获得增量升值和θ衰减。交易者可以形成“比率看涨价差”。可以购买1批11,350 CE,可以卖出5批11,400 CE。

在17买入1手Nifty 12,350 CE在8卖出5手Nifty 12,400 CE

净保费流入23点。

1)如果Nifty收盘价低于12,350,则获利为23点。2)最大获利-73点(如果Nifty收盘价为11,400。)

3)止损?收支平衡 ???11,418.

注意:期权价格基于2019年12月27日的收盘价得出。

(作者是Rudra Shares&Stock Brokers的衍生产品负责人。)