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尽管国内和出口市场需求疲软，尤其是北美的8类卡车（15吨及以上），拉姆克里希纳锻造公司（RMKF）却取得了可观的收益。该公司的净收入和营业利润均有强劲增长。由于经营杠杆的优势，经营利润率有所提高。
新工厂和新产品，每辆汽车的容量增加，客户增加，市场份额增加，强劲的财务状况和合理的估值使该股票值得关注。
简而言之，封闭式新闻Supertech还没有“移交” 200套公寓，也没有获得业主立案法团：购房者拉利特·莫迪（Lalit Modi）抨击戈弗雷·飞利浦（Godfrey Philips），因为该公司驳回了他的股权出售要求，称其为“公然骗子”温柔的两轮车销售：Muthoot Capital Services继续感到热烈在国内销量和出口吨位分别增长8.8％和26.4％的推动下，销量同比增长12.7％。尽管国内市场疲软，但由于与客户的钱包份额和每辆车内容的增加，销量仍然保持弹性。出口市场的增长来自北美8级卡车的需求和欧洲新客户的增加。
与领先的原始设备制造商（OEM）不断丰富产品组合，分别导致国内和出口实现分别增长8.1％和9.4％。
在销量和实现量增长的支持下，过去的季度净营业收入增长了23.2％。
在有利的产品组合和运营杠杆的推动下，息税折旧及摊销前利润（EBITDA）利润增长了227.5个基点（100个基点= 1个百分点），导致运营和员工费用下降。
外表
行业前景短期内疲软在过去的几个月中，在宏观经济环境疲软的背景下，国内市场一直面临挑战，导致包括商用车（CV）在内的汽车领域的情绪低落。
市场情绪低迷是由于流动性问题，融资问题，利率上升和经济活动放缓。新的轴载荷规范的滞后影响进一步加剧了这种情况。
我们预计短期内需求将保持疲软，但在经济增长，收入水平上升，渗透率下降，政府加大农村收入增长力度以及将重点放在基础设施和建筑上的背景下，长期增长前景仍然乐观。
该公司的近期增长动力是即将于2020年4月实施的Bharat Stage-VI排放标准。由于符合BS-VI的新车辆将比当前车辆更昂贵，因此这有望导致预购。此外，政府的报废政策可能会导致更换20年以上的2-3万辆卡车。这对公司来说是个好兆头。
北美对8类卡车的需求下降在过去的2-3个月中，北美第8类卡车的需求已显着放缓。然而，管理层强调，需求下降的原因是OEM厂商取消了订单，因为它们正在满负荷运转，并且预计19财年不会放缓。
强大的新产品阵容从过去五年的记录来看，RMKF每年开发150多种新产品。这有助于增加每辆车的内容并增加主要OEM的“份额”。管理层表示将继续专注于开发新产品。
新工厂：巨大的机会为了降低CV领域的风险，该公司已开始专注于乘用车和轻型车辆，轴承行业以及铁路。有鉴于此，管理层在19财年第二季度宣布了48.3亿卢比的资本支出，以在20财年第一季度开始的未来两年内建立500亿吨的年产能。
该公司预计，利用这一新产能，利用率为60％，20财年的收入贡献为200-250千万卢比，21财年的收入为550-600千万卢比。
管理层在19财年第3季度电话会议中表示，鉴于疲软的市场条件，推迟资本支出的最终决定将在第4季度进行。
合理水平的估值由于市场整体疲软和需求放缓，该股已从52周的高位回调了43％。以目前的市场价格计算，它的市盈率分别为19财年的14.1倍和20财年的12.6倍，这是合理的。我们建议投资者长期购买该股票。
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