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是什么让这家零售商物有所值?

2020-06-02 14:28:18来源:

亮点:-V2零售业以低于同业的价格进行交易-网络扩张和可支配支出的增长将有助于收入增长-营运资金优化和自有品牌销售是保证金增长的关键-竞争和广告支出高企可能影响收益

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V2 Retail在19财年第三季度报告了一系列混合数据。尽管观察到强劲的营收和营收牵引力,但营业利润率却同比大幅下降。合理的估值,积极的网络扩展,强大的基础,供应链优化计划以及II / III / IV级城市的需求增长(尤其是在即将举行的大选之前),使我们看好该股票。

该零售商主要迎合印度II / III级和半城市地区的有志购买者。该公司主要在北部和东部各州经营74家商店,零售面积87.5万平方英尺(在17个州和69个城市中)。其产品组合包括服装和生活时尚产品。

关闭第3季度分析正数-商店的增加和需求(与庆祝活动和婚礼有关)有助于销售增长

-第三季度同店销售额增长了9%

相关新闻星期三的交易设置:在2019年开盘前OYO要了解的15件事要增加4,000多个公司帐户是银行出售了价值5.7千万卢比的Reliance Power Negatives股票-毛利率因价格压力而收缩-营业利润率由于员工成本的增加而大幅下降(与新商店,促销活动和对高级管理人员的ESOP收益)

-利息支出大幅上升

观察结果

收入驱动因素-到20财年末,店铺数有望突破100个大关。因此,到1920财年末,零售面积预计将从9.3万亿平方英尺增加到2020年3月超过100万平方英尺。为小城镇的妈妈和流行商店提供服装,B2B -business)平台可以启动。该公司还可能会建立自己的网站-由于收入增加和品牌知名度的提高,在印度较小城市中的全权支出正在上升

-由于价格敏感的买家是公司的目标受众,因此营业额将主要取决于销量

保证金驱动程序-由于在班加罗尔的配送中心已经投入运营,对外部仓库的依赖可能会减少,而在适当的时候将在加尔各答建立一个新的配送中心-今后,商店的扩展将基于集群,以节省物流成本-在接下来的2-3年中,自有品牌在年销售额中所占的份额估计将从19财年第三季度末的15-20%增加到30-35%。近年来,自由现金流一直为正。因此,资本支出可能会通过内部应计费用筹集资金

-在更好的库存管理和供应商合并的支持下,预计营运资金周期将得到改善

风险-来自无组织和区域参与者的激烈竞争

-无法在一段时间内标准化营销费用

外表

-由于第二季度业绩极差,FY19的总人数将减少

-该股的股价较同业有很大折让(是21财年预期收益的14倍)。这使它物有所值

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