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Hero Moto Q2预览:经纪公司看到收入增长缓慢导致利润下降

2020-05-21 12:28:48来源:

两轮摩托专业,Hero MotoCorp将在10月16日宣布其第二季度(七月至九月)收益。预计该公司将报告由于销量增长而带来的个位数收入增长。但是运营绩效可能会很弱,导致盈利能力下降。

该股在本季度下跌了15.5%,今年迄今已下跌了24%。

利润

经纪行预计,由于经营业绩疲软和收入增长缓慢,该季度的利润增长将同比下降5-15%。

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Motilal Oswal预计利润将同比下降9.8%(环比增长0.3%)至9111.6亿卢比,而Edelweiss则认为利润下降了11.7%。

Emkay Research预计净收入将同比下降5.1%至9,591千万卢比。

收入

经纪行称,截至2018年9月的季度收入预计将同比增长3-9%。

Motilal Oswal预计净收入将增长8.1%,而Edelweiss则预计收入将同比增长6.6%,这主要是由于销量同比增长4%和更高的实现率所致。

销量的增长是由健康的农村情绪驱动的。Motilal Oswal表示,在价格上涨的带动下,实现量很可能同比增长2.5%(环比增长1.3%)。

Emkay Research表示:“我们预计独立收入将实现同比增长9%(环比增长4%),达到9,119.30亿卢比,这主要是由于销量增长和同比3%(环比增长2%)的推动。随着价格上涨和更多的备用收入,预期实现将依次改善。”

经营业绩

由于销量下降,原材料价格上涨和不利的汇率,预计整体运营表现将较弱。

Ambit Capital表示:“数量增长疲弱,加上保险成本上升,原材料价格上涨和不利的汇率(占净进口额的10%至12%,直接与间接)的不利成本压力,将影响营业利润率,” Ambit Capital表示。

该公司预计营业利润率为15%,同比下降225个基点,应导致利润下降15%。EBITDA(未计利息,税项,折旧和摊销前的收益)可能同比下降10%。

Edelweiss表示,受成本上涨和Haridwar工厂税收优惠到期的影响,营业利润率可能会连续下降50个基点,而Emkay Research认为,由于商品价格上涨和不利的汇率变动,EBITDA利润率应环比下降20个基点(同比下降200个基点)至15.4%。 。

要注意的关键问题

Motilal Oswal说,需要注意的关键问题将是农村和城市市场的需求趋势,系统库存水平,新产品发布和时间表以及出口前景。