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部署看跌期权差价合约以抵抗波动,直到2月到期

2020-04-28 16:27:26来源:

作者:Shubham Agarwal

波动性每天都在增加,导致市场上出现交替的买入和卖出。截至收盘,Nifty50指数下跌2.8%,收于10,495点。摆动低点为10,276.30。

波动性正在恢复。从上届到期起,本周漂亮的期货市场的持仓量继续减少2%。

期权数据显示,最高看跌期权集中在10000行权,而最高看涨期权集中在11100行权,每个对象的OI为5760万股。

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期权参与者在看涨期权和看跌期权上均保持活跃,因为看涨期权在10400到10700的看涨期权中看似增加了约200万股,在看跌期权的看跌期权从10400到10000见样。

将Nifty交易的看涨期权未平仓头寸明智地从1.09的高位冷却下来,该高位在上一个系列中记录。该比率表示每1个看涨期权1.09个看跌期权,表示看涨期权和看跌期权的位置几乎相等。

该比率的下限接近0.90,表明市场持谨慎态度。全球指数的大幅波动导致全球股市崩溃,印度也不例外。

波动率指数飙升至19.23%,加剧了交易者和投资者的恐慌情绪,因为他们希望保护自己的投资组合免受可能的下行风险。印度VIX与价格之间的负相关关系进一步给价格带来下行压力。

上周的解码参与者活动显示,FII在指数期货中净卖出6257千万雷亚尔,而OI空头增加了62802张合约。

在指数期权中,FII通过在指数看跌多头和指数看空期权中累计增加164,173张合约来增加对空头的押注,而客户在指数看涨多头和指数卖空中增加了近等量的163,670张合约,表明FII具有负偏向和客户(零售)对市场的积极偏见。

市场数据表明市场持谨慎态度,因此有必要对冲投资组合以应对进一步的下行风险。因此,建议采用对冲策略,将蝴蝶派发至漂亮的位置,风险回报率更高,为3.65:1

在这种策略下,我们需要购买Nifty Feb系列10400 PE 1手,出售10100 PE 2手,并购买9800 PE 1手。

Put Butterfly Spread帮助以较低的成本参与高收益交易。完全套期保值的人可以一直持仓直到到期,以缓冲市场中任何进一步的不利走势。

此外,由于对冲贸易,波动率的上升或下降不会对策略产生重大影响。

免责声明:作者是Quantsapp Private Limited的首席执行官兼研究主管。投资专家在moneycontrol.com上表达的观点和投资技巧是他自己的,而不是网站或其管理者的观点和投资技巧。Moneycontrol.com建议用户在做出任何投资决定之前,请先咨询经过认证的专家。