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您是否应该以美元汇率购买Amcor Limited的股票?

2019-12-14 16:25:52来源:

Amcor Limited(ASX:AMC)是一家全球包装业务,市值达170亿美元。

Amcor一直是股东的佼佼者,在过去五年中实现了112.5%的总回报率。Amcor很有可能在未来几年内也能提供稳定的性能。

Amcor从澳大利亚,亚洲,欧洲,南美,北美,非洲和中东(基本上是整个世界)产生收入。全球化改变了许多公司的市场,并为Amcors包装在世界范围内使用创造了潜力。

它在食品,饮料,医疗保健,家庭和个人护理行业中提供各种刚性和柔性包装产品。Amcor在其报告中分别报告了硬质塑料和软包装领域。

其灵活的细分市场在2016财年表现强劲,收入增长了4.5%,息税前利润(PBIT)增长了6%。它还将其销售利润率提高了0.2%至12.5%,并将其运营现金流增加了7.2%,这些都是令人鼓舞的数字。

由于有机增长适度,Alusa业务全年盈利贡献,其他收购业务适度增长以及重组收益,管理层预计该业务在2017财年将表现强劲。

刚性塑料板块2016财年也表现良好。它的收入仅增长了1.2%,但基本PBIT增长了9.7%,达到3.525亿美元。

硬质塑料的前景并不十分理想。它预计将对委内瑞拉产生约4000万美元的负面影响。除此之外,该细分市场的其余部分有望实现强劲增长。

尽管Amcor一直在增加利润,但其净债务也在增加。2016财年,其净债务(以美元为单位)增长了33%,达到32亿美元,但利息覆盖率仍为8.4倍。

债务并不一定意味着应该排除股票,但提高利率可能会在将来引起问题。

自2010年以来,Amcor的股息每年都在增长,从0.295澳元几乎翻了一番,达到0.553澳元。在六年内,没有多少企业能拥有如此高的增长水平。

购买时间?

对于股东而言,Amcor的业务一直很稳健。公司目前的市盈率是FY17预期市盈率19.6倍,股息收益率为3.71%。

我认为Amcor对于寻求全球多元化的投资组合来说,将是一个不错的补充,但我不喜欢其不断增加的债务。

为了实现国际多元化,Id宁愿购买Ansell Limited(ASX:ANN)或Sonic Healthcare Limited(ASX:SHL)。