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Wesfarmers Ltd的股价能否突破50美元大关?

2019-12-14 14:25:49来源:

The Wesfarmers Ltd(ASX:自2008年初/ 2009年初全球金融危机以来的低点回升之后,自2013年初以来,WES)的股价一直徘徊在40美元左右。

对于长期股东而言,缺乏股价升值可能会成为一个问题,尽管这家多元化的公司始终如一地派发全额股息,并且在过去几年中收益率约为5%。

每股收益(EPS)并未完全停滞,尽管在2013年至2014年财政年度之间持平。2013年的每股收益为197.6美分,2014年为196.2美分,略有下降。但在2015年,每股收益升至220.5美分,并在2016年再次增至235.6美分,但股价没有紧随其后。

Wesfarmers的市价似乎下跌,因此公司的市盈率降低。这可能反映出一种广泛持有的观点,即科尔斯面临着来自折扣连锁店阿尔迪的日益激烈的竞争,并且正在失去市场份额。在硬件业务Bunnings继续发展的同时,Wesfarmers也于2016年1月通过收购Homebase进入英国硬件领域。

几位分析师对这一举动提出了批评-毫无疑问,许多投资者都意识到海外扩张对澳大利亚公司造成的不利影响,包括澳大利亚国民银行(ASX:澳大利亚和英国的NAB),澳大利亚保险集团有限公司(ASX:IAG)在英国,最近在澳大利亚和新西兰的银行集团(ASX:澳新银行(ANZ)无法扩展到亚洲。

有些人也将Homebase标记为Wesfarmers Masters,指的是竞争对手Woolworths Limited(ASX:WOW),目前已被关闭并分批出售。

要使股价接近50美元,Wesfarmers可能需要将每股收益从当前的2.36美元提高到3.00美元。以目前约7%的增长率,每股收益很可能在2019财年接近该水平。

那么公司将如何做呢?

Wesfarmers有几个杠杆可以用来增加收入。

煤炭部门目前正在拖累公司其他部门。出售业务或出售业务都将有所帮助。折扣杂货店目前无利可图,需要转身。好消息是,固定Kmart的Guy Russo现在负责Target。如果Wesfarmers能够在澳大利亚Bunnings获得成功的话,Homebase可能是一个巨大的赢家。英国的家庭硬件部门比澳大利亚大1.6倍。

愚蠢的外卖

如果Wesfarmers设法使所有这些驱动程序同时工作,则每股收益很容易飙升-将股价推升至50美元以上。