HDFC证券在RBL银行的研究报告
RBK的第二季度表现令人印象深刻，行业领先的基础广泛增长（37％），强劲的费用牵引力（+61％），NIM连续第7个季度增长（4.08％）和稳定的资产质量（净强调账目仅为80bps）。NIM持续增长的原因是MCLR重置以及高收益零售组合中份额的增加。其他运营支出的激增（环比增长11％）是由于卡业务和提高的开放限制（Core C-1为51.9％，-110bps）所致。尽管准备金持平，但PCR进一步提高至61.5％（环比+ 110bps）。
外表
尽管如此，我们预计RBK的RoAA为1.34％（高于2018财年的1.15％）。尽管20财年不可避免地会筹集资金，但我们并未将其纳入我们的假设中。维持买入评级，目标价为618（3xSept-20E ABV为206卢比）。
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