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蒂森克虏伯(Thyssenkrupp),通力(Kone)讨论数十亿欧元的分手费:消息来源

2020-01-24 12:24:47来源:

德国法兰克福/杜塞尔多夫(路透社)-芬兰通力公司(KNEBV.HE)已提议向蒂森克虏伯公司(TKAG.DE)支付数十亿欧元的分手费,以提高其在德国大集团电梯拍卖中的机会生意,三位知情人士说。

通力公司与私募股权公司CVC [CVC.UL]合作,是电梯技术(ET)的收购方之一,蒂森克虏伯(Thyssenkrupp)提出出售电梯技术,以偿还养老金和债务,并投资重组其他陷入困境的公司业务。

根据该计划,通力将免费支付分手费用(一位消息人士称分手费用为30亿欧元(33亿美元)),这使蒂森克虏伯更容易接受与该公司的交易,这可能会面临持续超过一年。

知情人士说,如果通力-CVC的竞标成功,支付的费用将计入最终购买价格,最终价格可能高达170亿欧元。如果该交易因反托拉斯的理由而被阻止,蒂森克虏伯将保留现金。

通常,一旦当事方决定退出交易或因特定原因而导致交易破裂时,通常需要支付分手费。

通力公司是此次拍卖中唯一剩下的战略竞标者,因为公司与世界第三,第四大电梯制造商ET的合并将创造一个新的全球冠军,因此通力面临监管障碍。

它的报价正在与来自私募股权财团的其他报价进行审查,这些报价不会面临冗长的反托拉斯审查,从而使蒂森克虏伯对成功出售有了更大的确定性。

蒂森克虏伯股价上涨了4.8%,格林尼治标准时间1408交易时上涨了4.4%。通力股价持平。

该集团需要快速的现金来修复其伸展的资产负债表,其中包括85亿欧元的养老金债务以及51亿欧元的净债务,这是其净资产的两倍以上。

反抗担忧

蒂森克虏伯的前20名股东Deka Investment的Ingo Speich对Westdeutsche Allgemeine Zeitung表示:“从工业角度出发,蒂森克虏伯和通力的合作是有意义的。”

“电梯业务像拼图一样契合。如果被收购,那将导致相对较高的估值。”他补充说。

知情人士说,由于蒂森克虏伯与通力之间的谈判尚处于初期阶段,可能仍会破裂,因此尚未做出任何决定。一位知情人士说,电梯销售预计不会在周三的监事会会议上占据中心位置。

蒂森克虏伯和通力均拒绝置评。

蒂森克虏伯(Thyssenkrupp)将于11月21日举行年度新闻发布会,该公司还将寻求部分上市,以替代销售。

通力和CVC以及包括Blackstone(BX.N),Carlyle(CG.O)和加拿大退休金计划投资委员会在内的其他竞标团体已经提交了对ET的指示性投标。

由Advent,Cinven [CINV.UL]和阿布扎比投资局组成的财团也参加了比赛。

最后几轮的竞标者将在未来几周内选定。

为了进一步减轻对反托拉斯的担忧,通力与私人股权投资公司CVC合作,后者可以购买蒂森克虏伯电梯部门的一部分,而这些蒂斯克鲁克电梯必须出售才能克服反托拉斯的担忧。

幻灯片放映(2张图片)

国际法律与经济中心(ICLE)在此进行的一项研究表明:“尽管并非总是有合法的经济基础,但竞争主管部门一直在对“四对三”的合并进行严格的审查。

“这种严格的审查可能导致对拟议的合并的彻底拒绝或对昂贵的资产剥离的要求,这可能会使合并的完成推迟一年或更长时间。”

美国第三和第四无线运营商T-Mobile美国(TMUS.O)和Sprint(S.N)本月获得了政府批准的计划中合并计划,该合并于2018年春季首次宣布。他们仍然面临寻求停止交易的诉讼。